華東醫(yī)藥未來市值有較大的提升空間
2012/8/21  閱讀數(shù)：

    華東醫(yī)藥中年報顯示，12年上半年，醫(yī)藥主業(yè)快速增長34%，收入70.4億，營業(yè)利潤4.15億，利潤總額4.09億，凈利潤3.29億，歸母公司凈利潤2.54億，扣非后的凈利潤為2.57億元，合每股0.59元。

    華東醫(yī)藥的整體醫(yī)藥工商業(yè)均在加速增長，毛利率均有所提升。醫(yī)藥工業(yè)在公司加大營銷力度下實現(xiàn)加速增長，共收入12.38億元，同比去年同期增長了33%，其中糖尿病藥物增33%，百令膠囊增51%，消化系統(tǒng)藥物增34%，免疫抑制劑增25%。原料藥成本下降、節(jié)能降耗、規(guī)模效益等使毛利率大幅提升81.75%，完全超出預期。

    公司上半年醫(yī)藥工業(yè)成效顯著:一、新醫(yī)院及科室的開發(fā)覆蓋加強，同時工業(yè)銷售費用增加了44%費用率，同比提升3.57%。二、主要品種的擴產(chǎn)。三、節(jié)能降耗。公司的適當并購使醫(yī)藥商業(yè)得到提速，新并購的浙江惠仁醫(yī)藥等商業(yè)子公司貢獻增速10%以上，寧波子公司蛋白行業(yè)形勢大好，12年上游廠商供貨價格的提升導致成本上升，拖累整體商業(yè)毛利率稍微下降了0.14%。

    風險因素：1、啟動再融資、股改承諾事項解決；2、器官移植政策逐步放開的影響；3、近期的消化系統(tǒng)降價及預期免疫抑制劑降價。

    據(jù)m.x4y7.cn 小編了解，2012年是華東醫(yī)藥建廠60周年，預計2012年將會以穩(wěn)健增長為主，長期發(fā)展方向明確，目前短期估值合理，未來市值有較大的提升空間。

編輯：山東:陳小麗